基金三季報的披露剛剛落下帷幕，新能源賽道的寧德時代備受關(guān)注，截至今年三季度末，寧德時代以1412.25萬億元的基金重倉市值成為“第二大基金重倉股”。

短短幾個季度的時間，“寧組合”已經(jīng)成長為與“茅組合”并肩的機(jī)構(gòu)標(biāo)配資產(chǎn)，新能源賽道也已經(jīng)成為近年來最火熱的超級賽道。中證新能源汽車指數(shù)近兩年漲幅高達(dá)317.59%，成為權(quán)益基金賺錢背后的“最強(qiáng)推手”。（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2021/10/20）

新能源汽車行業(yè)的漲勢憑什么能如此強(qiáng)勢？站在當(dāng)前時點看，這個賽道還能否持續(xù)漲勢如虹？恰逢華商新能源汽車今日起發(fā)行，我們來圍觀績優(yōu)基金經(jīng)理高兵對新能源的投資邏輯。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間巨大

新能源概念股的上漲能否繼續(xù)演繹，取決于新能源汽車產(chǎn)業(yè)還是否具備足夠的成長空間。作為綠色低碳全球共識的重要一環(huán)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)具備無比巨大的市場潛力。

近年來，世界各國積極制定傳統(tǒng)燃油車的禁售時間表。挪威、荷蘭計劃在2025年開始禁售燃油車，德國、比利時、瑞士、瑞典、印度計劃2030年開始禁售，英國、法國計劃2040年開始禁售。

部分車企新能源汽車規(guī)劃

數(shù)據(jù)來源：各車企官網(wǎng)相關(guān)報告

中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月份我國新能源汽車?yán)塾嬩N量滲透率已提升至17.8%，前8個月的新能源汽車?yán)塾嬩N量的滲透率接近11%。到2025年的規(guī)劃是，新能源汽車的市場份額要占到20%，目前仍有巨大的成長空間。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，離不開監(jiān)管政策的保駕護(hù)航。

從2009年開始國內(nèi)便有新能源政策補貼，到今年依舊有來自國務(wù)院辦公廳、國資委、商務(wù)部持續(xù)不斷的政策支持。與此同時，美國和歐盟目前也有各種新能源汽車?yán)谜?，助力新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

華商新能源汽車精準(zhǔn)出擊

新能源產(chǎn)業(yè)的廣闊空間擺在面前，聰明的機(jī)構(gòu)投資者早已果斷進(jìn)行布局。尤其是在近兩年風(fēng)格偏成長的行情中，部分權(quán)益基金超配新能源行業(yè)獲得了較高的超額收益，為長期持有的投資者獲取了不菲的回報。

由華商基金高兵管理的華商新興活力和華商智能生活便是其中的代表，兩只基金的核心配置倉位聚焦在新能源和計算機(jī)領(lǐng)域。截至今年10月29日，兩只基金今年以來分別斬獲了67.77%和67.48%的回報率，在近三年來有持續(xù)亮眼的業(yè)績表現(xiàn)。

高兵兩只代表性基金近年來業(yè)績

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊，截至2021/10/29

值得注意的是，近期華商基金為高兵量身定制了一只新基金——華商新能源汽車，在今日已經(jīng)正式啟動發(fā)行。

從基金名稱中不難看出，該基金將集中、精準(zhǔn)投資于新能源汽車相關(guān)標(biāo)的，充分發(fā)揮高兵在新能源行業(yè)的掘金能力。

據(jù)了解，該基金以新能源汽車這一終端載體為核心出發(fā)點，專注于新能源汽車相關(guān)領(lǐng)域，包括上游基礎(chǔ)原材料、中游零配件制造、下游整車制造以及服務(wù)等各環(huán)節(jié)細(xì)分行業(yè)，通過積極主動的資產(chǎn)配置，力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益，與更多投資者分享時代發(fā)展紅利。

高兵的新能源行業(yè)投資法則

公開資料顯示，“成長賽道洞察者”高兵具備超11年的一線投研經(jīng)驗，是行業(yè)內(nèi)少見的具備“金融+審計”背景的基金經(jīng)理，在多年投研過程中不斷拓寬能力圈，投研范圍覆蓋“周期+科技+消費”下的眾多細(xì)分行業(yè)，在近年來展現(xiàn)出對成長行業(yè)卓越的資產(chǎn)配置能力。

在談及自己的投資方法時，高兵總結(jié)道，順應(yīng)大勢的行業(yè)更容易出牛股，他會先自上而下選出高景氣度的行業(yè)賽道，然后自下而上選擇阿爾法屬性比較強(qiáng)的個股。

面對波動屬性較高的新能源行業(yè)，如何有效控制基金的回撤？

高兵表示，希望通過長期持有高阿爾法屬性的公司來對抗市場的不確定性：“精準(zhǔn)預(yù)測市場十分困難，與其花時間去預(yù)測市場，不如聚焦在產(chǎn)業(yè)基本面研究上?！?/p>

站在當(dāng)前時點，高兵對新能源行業(yè)的后續(xù)行情充滿信心。他分析稱，2030年全球主要經(jīng)濟(jì)體的新能源汽車滲透率有可能達(dá)到50%以上，測算下來，未來幾年新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)合增速會達(dá)到10%以上，高增速下的投資機(jī)會值得期待。

在具體方向上，高兵將未來新能源汽車行業(yè)的投資機(jī)會分為“四化”——輕量化、電動化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化。

在當(dāng)前階段，他更關(guān)注的輕量化和電動化環(huán)節(jié)的投資機(jī)會，包括輕量化環(huán)節(jié)中的相關(guān)材料和設(shè)備制造等領(lǐng)域，電動化環(huán)節(jié)中的中游電池、與電池配套的負(fù)極、隔膜及銅箔等細(xì)分領(lǐng)域。

“隨著汽車智能化和網(wǎng)聯(lián)化的發(fā)展，未來會尋找技術(shù)壁壘比較高的環(huán)節(jié)進(jìn)行布局，包括智能控制芯片、激光雷達(dá)、傳感器、智能駕駛輔助系統(tǒng)等領(lǐng)域。”高兵分析道。

（全文完）

風(fēng)險提示：觀點僅供參考，不代表投資建議。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。