編輯：tuya

出品：財(cái)經(jīng)涂鴉
在消費(fèi)金融戰(zhàn)場(chǎng)了，平安帶著消費(fèi)金融子公司進(jìn)場(chǎng)了。?

2020年4月9日，據(jù)上海銀保監(jiān)局披露，平安消費(fèi)金融有限公司正式獲批開業(yè)，成為第25家開業(yè)的消費(fèi)金融公司，這為中國(guó)平安首添一張消費(fèi)金融公司牌照。?

平安集團(tuán)對(duì)這一牌照非常重視。據(jù)天眼查信息顯示，平安消費(fèi)金融注冊(cè)資本在50億元，在出資比例上，中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)平安）出資15億，占比30%，融熠有限公司出資14億，占比28%，未鯤（上海）科技服務(wù)有限公司出資13.5億，占比27%；錦炯（深圳）科技服務(wù)有限公司出資7.5億，占比15%。除了平安之外的另外2家公司均來自陸金所旗下，擔(dān)任董事長(zhǎng)的陳東起和總經(jīng)理的倪榮慶則均是來自平安普惠的高管。?

同時(shí)，陸金所方面也發(fā)生了較大變更。4月2日，陸金所控股宣布，上海農(nóng)商行原董事長(zhǎng)冀光恒已加盟陸金所控股，擔(dān)任聯(lián)席董事長(zhǎng)、黨委書記兼執(zhí)委會(huì)主任。董事長(zhǎng)李仁杰將全面負(fù)責(zé)董事會(huì)及整體協(xié)調(diào)管理，CEO計(jì)葵生著力金融科技、數(shù)字化財(cái)富管理平臺(tái)和國(guó)際市場(chǎng)。據(jù)了解，未來，冀光恒將全面負(fù)責(zé)陸金所控股經(jīng)營(yíng)管理、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展。?

時(shí)間撥回大半年前，劇本并非如此。2019年7月，路透社曾報(bào)道，以P2P起家的陸金所計(jì)劃退出P2P業(yè)務(wù)，并已開始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照。?

在2019年10月，中國(guó)平安發(fā)布公告稱，公司擬合資設(shè)立全國(guó)性的科技型消費(fèi)金融公司，目前尚待監(jiān)管審批程序。而隨著陸金所宣布退出P2P，業(yè)內(nèi)多猜測(cè)平安申請(qǐng)的消費(fèi)金融牌照將落到陸金所。?

而隨著平安消費(fèi)金融公司的成立，陸金所的消費(fèi)金融之路幾近斷阻。

消費(fèi)金融業(yè)務(wù)全面分離給平安普惠

?

平安消費(fèi)金融公司成立，從其持股情況，有陸金所股東的影子。但其實(shí)從其人員配置和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移來看，消費(fèi)金融公司更多都落在了平安普惠這個(gè)大框架里。

?

在人員配置上，顯然，平安普惠系才是消費(fèi)金融真正的掌舵者。

?

平安消費(fèi)金融董事長(zhǎng)陳東起，曾是平安普惠常務(wù)副總經(jīng)理，董事兼總經(jīng)理倪榮慶之前是平安普惠總經(jīng)理助理、首席產(chǎn)品官，當(dāng)然倪榮慶也曾任平安人壽上海分公司副總經(jīng)理、陸金所副總經(jīng)理等職務(wù)。

?

除此之外，平安消費(fèi)金融的首席財(cái)務(wù)官陳立潔、首席產(chǎn)品官李云初、首席風(fēng)控官朱智偉、首席運(yùn)營(yíng)官路軍也都來自于平安普惠，分別負(fù)責(zé)平安普惠資金部、平安普惠電銷，平安普惠科技模塊等，而平安消費(fèi)中僅有2位董事是來自陸金所的。

?

陸金所通過炯科技、未鯤科技這兩家公司共持有平安消費(fèi)金融42%的股份，融熠有限公司占比28%。天眼查信息顯示，融熠100%控股平安普惠融資擔(dān)保有限公司和平安普惠企業(yè)管理有限公司，持有重慶金安小額貸款有限公司90.6%的股份，而這家公司是平安普惠旗下小貸公司。

欲對(duì)標(biāo)螞蟻聚寶？

?

從人員和業(yè)務(wù)層面，平安消費(fèi)金融是落在平安普惠上的，哪怕陸金所在明面上持股更多，但其實(shí)陸金所本身很大部分也依賴于普惠業(yè)務(wù)。

?

起源于P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，陸金所擁有資金端和資產(chǎn)端兩端，在資金端上，由于監(jiān)管原因，不得不退出P2P，就必須清掉所有的投資人的資金端，而這是陸金所很大一塊。

?

2019年8月平安集團(tuán)聯(lián)席CEO陳心穎表示，P2P在整體業(yè)務(wù)量的占比少于20%，積極響應(yīng)監(jiān)管‘三降’，有序轉(zhuǎn)型。

?

清掉P2P的資金端，有價(jià)值的就只有資產(chǎn)端了。而資產(chǎn)端上，陸金所的資產(chǎn)端嚴(yán)重依賴普惠。

?

2016年3月，平安集團(tuán)在其年報(bào)中顯示，2016年陸金所控股完成了對(duì)普惠金融業(yè)務(wù)和重金所業(yè)務(wù)的重組，形成旗下陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”布局，全面布局財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)間交易和消費(fèi)金融領(lǐng)域。且平安普惠已成為國(guó)內(nèi)最大的消費(fèi)金融公司，是陸金所平臺(tái)資產(chǎn)端的重要來源之一。

?

所以從資產(chǎn)端來講，平安普惠才是陸金所的底色，而這也是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)最終落到平安普惠上的很大的原因。

?

不可否認(rèn)的是，借助過去幾年P(guān)2P業(yè)務(wù)的火爆，陸金所的業(yè)務(wù)為平安帶來了非常可觀的營(yíng)收。

?

據(jù)公司情報(bào)專家《財(cái)經(jīng)涂鴉》了解，在2019年上半年，陸金所收入同比增長(zhǎng)近四成，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過20%。2018年，陸金所的收入已經(jīng)超過50億美金。

?

在去P2P之后，陸金所將自己定位為B2C個(gè)人投資者一站式理財(cái)平臺(tái)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是螞蟻金服旗下的螞蟻聚寶。

?

據(jù)今年2月中國(guó)平安發(fā)布的2019年業(yè)績(jī)報(bào)表示，2019年末，陸金所控股資產(chǎn)管理規(guī)模為3468.56億元，較年初降6%。截至2019年12月末，陸金所控股管理貸款余額4622.43億元，較年初增長(zhǎng)23.3%，30天以上逾期率為1.9%，陸金所平臺(tái)注冊(cè)用戶數(shù)達(dá)4402萬，較年初增長(zhǎng)9.1%。

?

2019年陸金所控股消費(fèi)金融客戶資產(chǎn)管理規(guī)模為1033.03億元，較2018年的1869.16億元下降44.7%。對(duì)此，財(cái)報(bào)解釋稱，因積配合監(jiān)管“三降”，消費(fèi)金融客戶資產(chǎn)規(guī)模受到較大影響。

?

2019年，陸金所控股財(cái)富管理交易規(guī)模為1.04萬億元，同比下降29.8%。2019年，其標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品（財(cái)富管理業(yè)務(wù)代銷的產(chǎn)品，如公募基金、私募基金、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品）客戶資產(chǎn)管理規(guī)模為1783.28億元，較2018年增1.8%。

?

且陸金所平臺(tái)上超過一半的客戶資產(chǎn)來自于資產(chǎn)規(guī)模大于50萬元的客戶群體，智能服務(wù)機(jī)器人已累計(jì)覆蓋超過880萬平臺(tái)客戶，累計(jì)實(shí)現(xiàn)超過2191億元的投資額轉(zhuǎn)化。

?

從以往來看，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)吸金能力強(qiáng)，是P2P業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端，所以很多網(wǎng)貸平臺(tái)后面的資產(chǎn)端都是現(xiàn)金貸或消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。而從財(cái)報(bào)上，不管是從政策層面還是業(yè)務(wù)層面，陸金所其實(shí)都把原有的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)資產(chǎn)端逐步“去庫存”，未來這塊資產(chǎn)端或完全轉(zhuǎn)到平安消費(fèi)金融公司。

?

那么未來陸金所到底要做什么？從財(cái)報(bào)上來看，陸金所想向財(cái)富管理進(jìn)行轉(zhuǎn)型，財(cái)報(bào)顯示，陸金所的資管產(chǎn)品規(guī)模在增加，同時(shí)大于50萬的客戶群在增大，同時(shí)陸金所也對(duì)明確對(duì)標(biāo)過螞蟻聚寶。

?

除了基金銷售，陸金所今年3月在區(qū)塊鏈技術(shù)上也有斬獲，旗下幾家公司已取得相關(guān)備案，也已在內(nèi)部進(jìn)行技術(shù)落地。

?

公開資料表示，陸金所控股在2018年完成C輪融資13.3億美元，投后估值達(dá)394億美元。而陸金所上市的消息一直都在時(shí)不時(shí)廣泛流傳，自2015年陸金所董事長(zhǎng)計(jì)葵生確認(rèn)陸金所啟動(dòng)上市，到至今都未實(shí)現(xiàn)上市。

?

同屬平安集團(tuán)的金融壹賬通和平安好醫(yī)生都陸續(xù)上市，同屬P2P業(yè)務(wù)的拍拍貸、宜人貸都在海外成功上市，陸金所依然還在上市準(zhǔn)備的路上。

?

新上任的陸金所聯(lián)席董事長(zhǎng)、黨委書記兼執(zhí)委會(huì)主任冀光恒加盟此前在銀行、投資以及大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)擁有26年的豐富管理經(jīng)驗(yàn)。在陸金所資產(chǎn)端業(yè)務(wù)分離給平安普惠之后，陸金所短期還能以財(cái)富管理概念再度沖擊資本市場(chǎng)嗎？