來(lái)源：壹財(cái)信

作者：周文思

健爾康醫(yī)療科技股份有限公司（下稱“健爾康”）主要從事醫(yī)用敷料等一次性醫(yī)療器械及消毒衛(wèi)生用品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。此次申報(bào)上交所主板IPO，健爾康的保薦機(jī)構(gòu)為中信建投，審計(jì)機(jī)構(gòu)為天衡所。2022年10月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了健爾康首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件的反饋意見。

曾用個(gè)人賬戶向關(guān)聯(lián)方支付租賃費(fèi)

2019年至2022年1-6月（下稱“報(bào)告期”），健爾康實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入74,895.76萬(wàn)元、162,347.73萬(wàn)元、78,204.31萬(wàn)元和51,571.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6,890.71萬(wàn)元、38,426.07萬(wàn)元、13,162.92萬(wàn)元和6,518.05萬(wàn)元。

根據(jù)使用用途分類，健爾康的產(chǎn)品可分為手術(shù)耗材類、傷口護(hù)理類、消毒清潔類、防護(hù)類、高分子及輔助類和非織造布類。2020年受新冠疫情影響，健爾康口罩、酒精片等防護(hù)和消毒清潔類產(chǎn)品銷量大幅增加且毛利率較高，公司營(yíng)業(yè)收入同比增加116.76%，凈利潤(rùn)同比增加457.65%，其中以口罩為主的防護(hù)類產(chǎn)品收入78,233.66萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例達(dá)48.44%。

報(bào)告期內(nèi)，健爾康向關(guān)聯(lián)方聯(lián)賽醫(yī)用產(chǎn)品（湖北）有限公司（下稱“湖北聯(lián)賽”）采購(gòu)原材料用于生產(chǎn)口罩產(chǎn)品，2019年至2021年采購(gòu)金額分別為96.12萬(wàn)元、2,057.49萬(wàn)元和60.65萬(wàn)元。此外，健爾康2020年2月初向湖北聯(lián)賽租賃6臺(tái)口罩機(jī)用以生產(chǎn)，3月末至4月上旬陸續(xù)歸還設(shè)備，并合計(jì)向其支付租賃費(fèi)用4,266.64萬(wàn)元（不含稅）。

值得注意的是，健爾康向湖北聯(lián)賽支付的設(shè)備租賃費(fèi)用系應(yīng)對(duì)方要求采用個(gè)人賬戶進(jìn)行結(jié)算付款。為進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)內(nèi)控，健爾康針對(duì)向湖北聯(lián)賽租用的口罩機(jī)款項(xiàng)，對(duì)個(gè)人賬戶結(jié)算款項(xiàng)進(jìn)行還原，由公司實(shí)際控制人陳國(guó)平代為收取租賃款項(xiàng)3,385.00萬(wàn)元，再由其個(gè)人賬戶歸還至公司。

業(yè)績(jī)下滑且依賴稅收優(yōu)惠政府補(bǔ)助

2021年國(guó)內(nèi)疫情有所緩解，防疫相關(guān)產(chǎn)品供需行情改善，健爾康的防護(hù)、消毒清潔類產(chǎn)品銷售額和毛利率回落，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別同比下降51.83%和65.74%。該年度健爾康收到常州市金壇區(qū)財(cái)政局股改上市專項(xiàng)資金4,140.65萬(wàn)元，計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助金額達(dá)5,769.50萬(wàn)元。

整體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)健爾康計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助分別為522.54萬(wàn)元、650.26萬(wàn)元、5,769.50萬(wàn)元和470.34萬(wàn)元，同期利潤(rùn)總額分別為7,822.97萬(wàn)元、52,690.06萬(wàn)元、14,963.29萬(wàn)元和7,506.49萬(wàn)元，其中2021年計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例為38.56%。

2019年、2021年及2022年1-6月，健爾康享受高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠，金額分別為484.07萬(wàn)元、1,014.00萬(wàn)元和473.90萬(wàn)元；2020年健爾康未通過高新技術(shù)企業(yè)資格復(fù)審，未能享受該項(xiàng)稅收優(yōu)惠。

此外，健爾康還享受國(guó)家的出口產(chǎn)品增值稅“免、抵、退”政策。

報(bào)告期內(nèi)，健爾康的境外銷售收入分別為62,137.37萬(wàn)元、88,724.05萬(wàn)元、65,224.45萬(wàn)元和40,730.38萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為83.49%、54.94%、83.60%和79.15%，各期出口退稅金額分別為6,463.98萬(wàn)元、4,091.33萬(wàn)元、5,669.00萬(wàn)元和2,683.16萬(wàn)元；2022年1-6月，公司收到的稅費(fèi)返還合計(jì)金額為2,763.31萬(wàn)元。

報(bào)告期各期，健爾康經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為9,071.03萬(wàn)元、51,354.09萬(wàn)元、7,060.06萬(wàn)元和8,357.05萬(wàn)元，除2020年外，公司稅費(fèi)返還金額對(duì)現(xiàn)金流的影響較大。

環(huán)評(píng)編制單位被罰，雙隨機(jī)抽查存問題

口罩等防護(hù)類產(chǎn)品的熱銷不僅讓健爾康的業(yè)績(jī)上了一個(gè)臺(tái)階，還幫助公司極大幅度的降低了資產(chǎn)負(fù)債率，由2019年的86.80%降至2020年的42.07%，報(bào)告期后兩期，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為26.58%、26.11%。2020年7月6日，健爾康向全體股東分配利潤(rùn)共計(jì)10,000.00萬(wàn)元。

健爾康此次IPO擬募資72,000.00萬(wàn)元，其中54,000.00萬(wàn)元用于高端醫(yī)用敷料和無(wú)紡布及其制品項(xiàng)目（下稱“醫(yī)用產(chǎn)品項(xiàng)目”）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目，18,000.00萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。除直接補(bǔ)流外，醫(yī)用產(chǎn)品項(xiàng)目還包括鋪底流動(dòng)資金2,526.59萬(wàn)元，基本預(yù)備費(fèi)1,898.73萬(wàn)元；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和信息化系統(tǒng)升級(jí)改造項(xiàng)目還分別包括基本預(yù)備費(fèi)191.78萬(wàn)元、180.00萬(wàn)元。

醫(yī)用產(chǎn)品項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件的編制單位是南京睿華勘察設(shè)計(jì)有限公司（下稱“睿華勘察”），該公司在編制環(huán)評(píng)文件時(shí)或出現(xiàn)了低級(jí)錯(cuò)誤。環(huán)評(píng)文件第3頁(yè)顯示的項(xiàng)目總投資為42,000.00萬(wàn)元，而第9頁(yè)卻顯示總投資24,000.00萬(wàn)元。

（截圖分別來(lái)自環(huán)評(píng)文件第3頁(yè)、第9頁(yè)）

睿華勘察成立于2020年6月15日，注冊(cè)資本10.00萬(wàn)元。據(jù)南京市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布的行政處罰公開信息，睿華勘察因環(huán)評(píng)文件編制問題于2021年12月30日被責(zé)令改正并罰款1.20萬(wàn)元。

除此之外，健爾康自身也存在問題。據(jù)企信網(wǎng)信息顯示，公司因在雙隨機(jī)抽查中存在問題分別于2022年7月、10月被常州市金壇區(qū)生態(tài)環(huán)境局、衛(wèi)生健康局責(zé)令改正。

健爾康的全資子公司常州健澤衛(wèi)生材料有限公司（下稱“常州健澤”）也曾因在雙隨機(jī)抽查中存在問題被常州市金壇區(qū)生態(tài)環(huán)境局責(zé)令改正；全資子公司健爾康（上海）信息技術(shù)有限公司（下稱“上海健爾康”）因未依照《企業(yè)信息公示暫行條例》第八條規(guī)定的期限公示年度報(bào)告，于2022年10月8日被上海市寶山區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局列入經(jīng)營(yíng)異常名錄。

同時(shí)，健爾康曾存在社保欠繳和公積金繳納人數(shù)為0的情況，證監(jiān)會(huì)反饋意見中也要求其對(duì)此進(jìn)行說(shuō)明。據(jù)招股書，健爾康報(bào)告期各期末員工人數(shù)分別為1,491人、1,672人、1,336人和1,488人，其中社保繳納人數(shù)分別為862人、1,308人、1,121人和1,261人。

截至招股書簽署日，健爾康無(wú)參股公司和分公司，5家全資子公司分別為常州健澤、江蘇恒通醫(yī)療用品科技有限公司（下稱“江蘇恒通”）、常州融信醫(yī)學(xué)微創(chuàng)科技有限公司（下稱“常州融信”）、上海健爾康和江蘇恒海醫(yī)療用品有限公司（下稱“江蘇恒?！保?。

除2020年收購(gòu)上海健爾康、2021年設(shè)立江蘇恒海以外，健爾康報(bào)告期內(nèi)不存在其他合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍發(fā)生變化的情況。與企信網(wǎng)工商年報(bào)內(nèi)容相比較，招股書披露的2019年和2020年社保繳納人數(shù)也有所不同。

（數(shù)據(jù)來(lái)自企信網(wǎng)、招股書）

另?yè)?jù)健爾康官網(wǎng)宣傳介紹，公司擁有員工1,800多名，較招股書披露的2022年6月末員工數(shù)多出了300多人，不知是公司大幅擴(kuò)充人員還是官網(wǎng)宣傳有所夸大。

（截圖來(lái)自健爾康官網(wǎng)）