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追求收益目標(biāo)：顯著超越通脹

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我的觀點(diǎn)：

4月份，我曾和大家分享過投資戰(zhàn)略的重要性，這兩天陸續(xù)有朋友私信想了解自己該如何做組合。

今天就和大家分享一下，在不同情況下，該如何處理自己的理財問題。

我們做買方投顧業(yè)務(wù)，當(dāng)給客戶做投資組合時，有一套自己的比較成體系的投資方法。這個方法我們稱之為——【理財向?qū)牟椒ā俊?/p>

我們會把投資決定分成四步。也就是家庭購買任何投資產(chǎn)品或者賣出產(chǎn)品的時候，勢必要同時考慮以下四個因素。

第一步：家庭財務(wù)目標(biāo)；第二步：資產(chǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)；第三步：執(zhí)行投資計(jì)劃；第四步：選擇具體的投資產(chǎn)品。

今天主要講的是第一步：【財務(wù)目標(biāo)】

1、財務(wù)目標(biāo)是什么？

財務(wù)目標(biāo)就是理財目標(biāo)。下面我舉一些例子。

通常來說，企業(yè)主家庭收入高，白領(lǐng)家庭收入相對較低。所以對于企業(yè)主來說，未來的一生如果企業(yè)經(jīng)營相對比較成功，那么這個家庭一輩子的錢是夠花的；

對于上班的小白領(lǐng)打工人來說，一輩子錢如果不做任何投資，未來的錢可能就會不太夠花。

再比如有的家庭已購置完房產(chǎn)，有的家庭未來幾年可能還需要攢首付去買房，他們的支出必然是不同的；

有的家庭可能要移民，就需要提前預(yù)留些美元，以應(yīng)對未來長期的支出；

有的家庭由于收入高，現(xiàn)在的資產(chǎn)較少，如何積累現(xiàn)有的財富也是件很重要的事；

有的家庭可能已經(jīng)退休，或者是拆遷戶，未來掙的錢相對于現(xiàn)在的錢來說會減少，管理好現(xiàn)有的錢并保值增值就很重要。

可見由于每個家庭的收入、支出的特征不一樣，設(shè)定的財務(wù)目標(biāo)就會有所不同。

2、財務(wù)目標(biāo)分類有哪些？

財務(wù)目標(biāo)分為收益目標(biāo)，和風(fēng)險目標(biāo)。

收益目標(biāo)，我們會以家庭長期來看，投資組合大概需要追求什么收益為要素。

風(fēng)險目標(biāo)，指不同投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險類型。

有些朋友會說，是不是風(fēng)險越小越好？非也。

我們做金融投資組合時，風(fēng)險是無法減小的，因?yàn)槿魏蔚慕鹑谕顿Y組合都將會面臨各種各樣的風(fēng)險，這也是無法避免的存在。只不過我們可以在不同的風(fēng)險輕重之間去做切換。

比如收益比較高的投資組合，當(dāng)股票投得多，所面臨的市場風(fēng)險波動就會比較大。

如果不選擇投股票，只投一堆信托，一大堆銀行理財，或是買一大堆銀行存款。就能夠避免風(fēng)險存在嗎？

答案是：當(dāng)然不能。

雖然這種投資方法規(guī)避掉了股票市場每天漲跌波動的風(fēng)險，但是卻增加了信用風(fēng)險。

如果全換成看似穩(wěn)定的債類，那么在你的投資組合中，未來將會面臨一定概率的本金血本無歸。

這讓我想到了前陣子暴雷的硅谷銀行，如果你的錢放在硅谷銀行，一旦銀行破產(chǎn)，你的錢也沒了?！@就是債類投資所帶來的信用風(fēng)險。

如果你不投股票，也不投債券，只買保險行不行？我買了一大堆保險，年化3.5%，這回總該穩(wěn)了吧?

答案是：并不是。

倘若你真正深入地去了解保險產(chǎn)品，你就知道保險不是每年都以3.5%的收益給你計(jì)算。

如果你現(xiàn)在30-40歲，你投到60-70歲的時候，實(shí)際上年化的收益只有可憐的2%左右，等你到了70-80歲，保險收益才能逐漸達(dá)到3.5%。

你說這能算長期能達(dá)到3.5%嗎？想必大家心里早有答案。

因此當(dāng)你大量地購買保險，多數(shù)人認(rèn)為沒風(fēng)險了，實(shí)際上你卻承擔(dān)了巨大的貨幣貶值的風(fēng)險，也叫做通貨膨脹風(fēng)險。

總結(jié)：家庭的風(fēng)險目標(biāo)同樣需要合理規(guī)劃，根據(jù)每個人的收入和開支，來匹配你適合承擔(dān)的風(fēng)險種類。

風(fēng)險種類分為：市場風(fēng)險，信用風(fēng)險，通脹風(fēng)險。

我再舉個例子，我們有個客戶，年齡大概30歲左右，家里拆遷分了1000多萬，夫妻倆的收入又很低。

我們試想一下，如果把這1000多萬，絕大部分都去買年化3.5%的保險產(chǎn)品會怎樣？

我們可以分析一下，客戶今年30歲，我們以80歲為年齡上限，未來還有50年的預(yù)期壽命，在未來50年，他將會面臨1,000萬持續(xù)且長期貶值，如果他沒有持續(xù)的高收入把這部分損失重新掙回來的話，未來他實(shí)際的購買力也將會下降。

因此在財務(wù)目標(biāo)里風(fēng)險目標(biāo)同樣也很重要。

當(dāng)然除了我剛才舉的例子，還有一個目標(biāo)是流動性目標(biāo)。

流動性主要是針對企業(yè)主比較重要，因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營需要隨時用錢，而家庭的資金跟企業(yè)資金又沒法徹底的拆開，那么就要多留一些現(xiàn)金類的資產(chǎn)，隨時用于企業(yè)周轉(zhuǎn)。但有的家庭可能收入特別穩(wěn)定，持續(xù)的收入不需要支出，也不需要去周轉(zhuǎn)，那他就可以去做封閉型的長期性投資。

在不同投資目標(biāo)下，資產(chǎn)戰(zhàn)略和投資計(jì)劃和具體產(chǎn)品都應(yīng)該是不同的。因篇幅有限，今天先講第一步【財務(wù)目標(biāo)】，后面的內(nèi)容我會在以后的實(shí)盤中跟大家分享。

好了，今天的內(nèi)容到這里。我是江不賣，持有1000萬基金實(shí)盤。歡迎大家點(diǎn)擊訂閱，可以獲得最新的市場觀點(diǎn)和理財方法。希望我的欄目可以為你傳遞一份平靜的力量，如果有理財相關(guān)的問題也可以在評論區(qū)留言，我們會回答。

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如果你習(xí)慣自己集中投各行業(yè)基金/個股、交易頻率較高，我們這個欄目對你參考意義有限。我們是以家庭整體資金增值為目標(biāo)，決策順序?yàn)樨攧?wù)目標(biāo)>戰(zhàn)略比例>投資計(jì)劃>具體產(chǎn)品。主要針對市場整體情況和風(fēng)格做調(diào)倉，不一定會長期持有行業(yè)基金，也不對個股做投資建議。

寫在最后：

設(shè)立這個欄目的初衷，是希望能幫到更多的人賺到投資應(yīng)有的回報。包括本欄目在內(nèi)的各種模塊還在不斷完善中，希望大家多多提需求和建議。

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