來源：壹財(cái)信

作者：李作森

深圳壹連科技股份有限公司（下稱：壹連科技）早于2022年6月20日就向深交所遞交了創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)材料，在一年后的2023年6月8日其通過上市委會(huì)議審核。

在2022年6月，《壹財(cái)信》曾關(guān)注到壹連科技存在勞務(wù)派遣用工的違規(guī)行為，還與關(guān)聯(lián)方信披“打架”。在繼續(xù)深入研究后發(fā)現(xiàn)，壹連科技仍存一些信披上的問題，并且其實(shí)控人投資的企業(yè)還有不少的污點(diǎn)。

與控股股東關(guān)聯(lián)交易不斷

壹連科技是一家集電連接組件研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的產(chǎn)品及解決方案提供商。此次選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元”。

截至招股書上會(huì)稿簽署日（2023年5月25日），深圳市王星實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱：王星實(shí)業(yè)）直接持有壹連科技1,782.42萬股股份，占本次發(fā)行前壹連科技總股份的36.40%，是公司的控股股東。

據(jù)申報(bào)材料，壹連科技2020年至2022年（下稱；報(bào)告期）內(nèi)“背靠大樹”，與王星實(shí)業(yè)頻頻產(chǎn)生了關(guān)聯(lián)交易。

據(jù)招股書，壹連科技及其子公司溧陽壹連電子有限公司（下稱：溧陽壹連）存在租賃（購買）控股股東王星實(shí)業(yè)的房產(chǎn)用于生產(chǎn)、宿舍及辦公等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的情況。報(bào)告期各期，壹連科技向王星實(shí)業(yè)租賃房產(chǎn)面積分別為34,231.46平方米、34,179.99平方米、34,179.99平方米，2020年壹連科技向王星實(shí)業(yè)租賃的房產(chǎn)面積占其在用房產(chǎn)總面積的比例達(dá)到了53.05%，并且壹連科技租賃的廠房長(zhǎng)期被用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的生產(chǎn)。

報(bào)告期各期，壹連科技作為承租方向王星實(shí)業(yè)支付的租賃費(fèi)用分別為885.45萬元、803.26萬元、1,194.79萬元。除了向王星實(shí)業(yè)租賃廠房外，壹連科技子公司溧陽壹連還曾向王星實(shí)業(yè)購買廠房。2020年12月，溧陽壹連與王星實(shí)業(yè)簽署合同，購買了王星實(shí)業(yè)位于溧陽市昆侖街道的房產(chǎn)，購買金額為1,380.30萬元。

不僅如此，壹連科技報(bào)告期各期分別向王星實(shí)業(yè)采購餐飲服務(wù)409.25萬元、665.82萬元、1,284.59萬元；2020年與2021年，壹連科技還分別向王星實(shí)業(yè)銷售低壓信號(hào)傳輸組件、動(dòng)力傳輸組件、原材料167.59萬元、17.99萬元。

更值得關(guān)注的是，壹連科技曾收購了王星實(shí)業(yè)的線束業(yè)務(wù)，使得自身的體量翻倍。

2019年之前，壹連科技和王星實(shí)業(yè)所從事的業(yè)務(wù)均涉及電連接組件的生產(chǎn)及銷售，為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少關(guān)聯(lián)交易，壹連科技于2019年10月啟動(dòng)實(shí)施整合王星實(shí)業(yè)的線束業(yè)務(wù)，以現(xiàn)金方式收購了王星實(shí)業(yè)生產(chǎn)線束業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)器設(shè)備、存貨等經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，同時(shí)承接其客戶資源并聘用相關(guān)人員。

在收購?fù)跣菍?shí)業(yè)線束業(yè)務(wù)之前，壹連科技資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額分別為25,879.74萬元、33,970.73萬元、3,745.84萬元，而被重組方三項(xiàng)指標(biāo)合計(jì)分別為33,565.47萬元、34,013.07萬元、4,206.99萬元，占壹連科技三項(xiàng)指標(biāo)的比例分別為129.70%、100.12%、112.31%。

實(shí)控人對(duì)外投資企業(yè)被限高

招股書披露，壹連科技的實(shí)際控制人為田王星、田奔父子，二人直接與間接合計(jì)持有壹連科技71.16%的股份，為共同實(shí)際控制人。

申報(bào)材料披露，董事長(zhǎng)田文星除壹連科技外，在外投資6家公司?！兑钾?cái)信》研究發(fā)現(xiàn)，其中有一家公司被限制高消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)異常，并且涉嫌嚴(yán)重違法，目前已被吊銷。

深圳市中深同德信息技術(shù)有限公司（下稱：中深同德）成立于2008年3月，田王星在此公司持股比例為20%，企查查顯示田王星在中深同德首次持股時(shí)間為2008年。

據(jù)企查查，中深同德在2016年至2018年連續(xù)三年因未按照規(guī)定披露年報(bào)，被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄，并且被列入經(jīng)營(yíng)異常名錄屆滿3年仍未履行相關(guān)義務(wù)，涉嫌嚴(yán)重違法。隨后在2019年6月被吊銷。不僅如此，在2020年，中深同德還三次被限制高消費(fèi)，涉案金額共160.00萬元。

（截自企查查）

募投項(xiàng)目信披內(nèi)容有疑點(diǎn)

本次IPO，壹連科技共募資119,328.81萬元，投入至電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)溧陽建設(shè)項(xiàng)目、寧德電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目（下稱：寧德項(xiàng)目）、新能源電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目（下稱：新能源項(xiàng)目）、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

結(jié)合各項(xiàng)目費(fèi)用中的鋪底流動(dòng)資金、預(yù)備費(fèi)，本次壹連科技共補(bǔ)流43,881.87萬元，占募資總額的36.77%。

據(jù)招股書，寧德項(xiàng)目總投資共計(jì)14,230.88萬元，全部使用募集資金投入，建設(shè)工期為24個(gè)月，其中廠房工程施工工期為12個(gè)月。但在寧德項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件中卻顯示此項(xiàng)目施工工期僅6個(gè)月。同時(shí)，招股書中披露寧德項(xiàng)目擬新增設(shè)備數(shù)量共138臺(tái)/套，但在環(huán)評(píng)文件內(nèi)披露的新增設(shè)備數(shù)量卻為292臺(tái)/套。

（截自寧德項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件）

新能源項(xiàng)目也存在同樣的情況。據(jù)招股書，新能源項(xiàng)目擬投資13,860.70萬元，全部使用募集資金投入，建設(shè)工期為24個(gè)月，其中廠房工程施工及裝修用時(shí)12個(gè)月。但在新能源項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件中卻顯示其施工工期為36個(gè)月，比招股書中多出一年。不僅如此，招股書中披露新能源項(xiàng)目共新增設(shè)備224臺(tái)/套，但在環(huán)評(píng)文件中卻披露為新增197臺(tái)/套（除去兩臺(tái)環(huán)保設(shè)備）。

（截自新能源項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件）

值得一提的是，招股書中披露，新能源項(xiàng)目將在宜賓通過租賃土地構(gòu)建新的廠房和生產(chǎn)線，擬在壹連科技向四川長(zhǎng)江源工業(yè)園區(qū)開發(fā)有限責(zé)任公司租賃的工業(yè)用地上實(shí)施，雙方已簽署租賃協(xié)議。但在環(huán)評(píng)文件中卻顯示，“租用宜賓盈田置業(yè)有限公司已建48號(hào)樓標(biāo)準(zhǔn)廠房”，并非招股書中披露的出租方，并且也并非需要新構(gòu)建廠房。

（截自新能源項(xiàng)目環(huán)評(píng)文件）

另外，壹連科技官網(wǎng)中對(duì)2021年剛成立的子公司、同時(shí)也是新能源項(xiàng)目的實(shí)施主體宜賓壹連電子有限公司的介紹中寫道：“公司已與宜賓市政府簽訂工業(yè)用地80畝，將建造集團(tuán)規(guī)模最大的新一代的電連接組產(chǎn)業(yè)基地……”。位于宜賓的新能源項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容恰好為生產(chǎn)新能源相關(guān)的電連接組件系列產(chǎn)品，若官網(wǎng)介紹中所指的為此次募投項(xiàng)目的新能源項(xiàng)目，那么其所介紹的“簽訂工業(yè)用地80畝（約合53,333平方米）”就與環(huán)評(píng)文件中披露的用地用海面積13,203.01平方米不符。

（截自壹連科技官網(wǎng)）

對(duì)壹連科技的下一步上市進(jìn)展情況，《壹財(cái)信》也予以繼續(xù)關(guān)注。