隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，不少百億私募的重倉(cāng)股也浮出水面。截至8月12日，一共有190余只證券私募基金產(chǎn)品出現(xiàn)在115家上市公司前十大流通股東中。其中，有色、鋼鐵、采掘等周期股的持倉(cāng)市值排名進(jìn)一步上升。不僅如此，截至7月底，存續(xù)私募基金管理人24,326家，管理基金規(guī)模達(dá)18.99萬(wàn)億元。此外，下半年以來，截至8月12日，基金公司（包括公募、私募、產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)）累計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)到了4,010次。其中，公募積極性最高，頭部公募扎堆調(diào)研智能汽車龍頭公司。

觀新基發(fā)行市場(chǎng)。8月13日，富國(guó)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富國(guó)基金”）發(fā)行了一只混合型基金?；仡?月12日，浦銀安盛基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浦銀安盛基金”）推出了一只混合型產(chǎn)品，而上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方紅資產(chǎn)管理”）于8月9日也祭出了一只混合型基金。

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一、基金行業(yè)動(dòng)態(tài)

1、下半年以來公募調(diào)研積極性最高，智能汽車成新風(fēng)口

近日，易方達(dá)基金、興全基金、景順長(zhǎng)城基金、鵬華基金、嘉實(shí)基金等頭部公募扎堆調(diào)研智能汽車龍頭公司。有公募指出，智能化是汽車業(yè)發(fā)展的必由之路，其核心在于電動(dòng)化和電子化，目前投資界對(duì)此預(yù)期較為一致。相關(guān)個(gè)股上漲主要是由業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)，后市仍有投資機(jī)會(huì)。

數(shù)據(jù)顯示，下半年以來，截至8月12日，基金公司（包括公募、私募、產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)）累計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)到了4,010次。其中，公募積極性最高，嘉實(shí)基金調(diào)研97次，位居第一；南方基金、華夏基金、交銀施羅德基金等9家公募的調(diào)研次數(shù)均在50次以上。值得一提的是，公募調(diào)研對(duì)象多為科技成長(zhǎng)類公司，尤其對(duì)智能汽車公司表現(xiàn)出了極高熱情。

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2、MSCI中國(guó)A股指數(shù)季度審核變更，新納入11只A股標(biāo)的8月底生效

北京時(shí)間8月12日，國(guó)際指數(shù)編制公司MSCI宣布對(duì)MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)、MSCI中國(guó)A股指數(shù)等的季度審核變更。該變更將于2021年8月31日星期二收盤后生效。MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)新納入20只股票，剔除7只股票。具體涉及中國(guó)股票（A股、港股、中概股）的調(diào)整有：新納入金山辦公、愛美客和萬(wàn)泰生物等13只中國(guó)股票，剔除斗魚、今日久泰邦達(dá)能源2只中國(guó)股票。

MSCI中國(guó)A股指數(shù)新納入11只A股標(biāo)的，其中包括：中微公司、金山辦公、石頭科技、萬(wàn)泰生物、中國(guó)寶安、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)中車、愛美客、滬硅產(chǎn)業(yè)-U、斯達(dá)半導(dǎo)、中泰證券，無(wú)剔除標(biāo)的。此外，另一大指數(shù)——富時(shí)羅素指數(shù)的8月季度審核將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月20日進(jìn)行，具體調(diào)整結(jié)果將于9月17日收盤后生效。

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3、頂流私募二季度重倉(cāng)股曝光，加倉(cāng)有色鋼鐵采掘板塊等周期板塊

隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露，不少百億私募的重倉(cāng)股也浮出水面。截至8月12日，一共有190余只證券私募基金產(chǎn)品出現(xiàn)在115家上市公司前十大流通股東中，合計(jì)持倉(cāng)總市值高達(dá)614.97億元。其中，食品飲料、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)依然是私募持倉(cāng)市值較高的行業(yè)；有色、鋼鐵、采掘等周期股的持倉(cāng)市值排名進(jìn)一步上升，成為百億私募加倉(cāng)的方向。在本周公布的半年報(bào)中，禮仁投資、林園投資旗下產(chǎn)品和高毅資產(chǎn)孫慶瑞、鄧曉峰管理的產(chǎn)品紛紛現(xiàn)身于上市公司前十大流通股東名單。

二季度，高瓴資本旗下證券私募基金禮仁投資新進(jìn)持有超圖軟件420萬(wàn)股，持股市值9,181.2萬(wàn)元，位列該股第九大流通股東。二季度林園投資旗下三只產(chǎn)品加倉(cāng)了金龍魚，林園投資24號(hào)私募基金、林園投資158號(hào)私募基金和林園投資166號(hào)私募基金分別加倉(cāng)了5萬(wàn)股、3萬(wàn)股和2萬(wàn)股，分別位列該股第九、第六和第四大流通股東。

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4、7月底私募基金規(guī)模近19萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.15%

8月12日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“協(xié)會(huì)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月，提交私募基金管理人登記申請(qǐng)的機(jī)構(gòu)161家，辦理通過121家，截至7月底，存續(xù)私募基金管理人24,326家，管理基金規(guī)模18.99萬(wàn)億元。

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，截至7月末，存續(xù)私募基金管理人24,326家，較上月減少150家，環(huán)比下降0.61%；管理基金數(shù)量111,775只，較上月增加2,927只，環(huán)比增長(zhǎng)2.69%；管理基金規(guī)模18.99萬(wàn)億元，較上月增加11,003.01億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.15%。僅就7月來看，協(xié)會(huì)新備案私募基金數(shù)量4,016只，較上月增加570只，環(huán)比增長(zhǎng)16.54%；新備案規(guī)模1,491.29億元，較上月增加529.79億元，環(huán)比增長(zhǎng)55.1%。

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5、互聯(lián)網(wǎng)第三方代銷渠道崛起，傳統(tǒng)基金銷售渠道多重措施吸引投資者

互聯(lián)網(wǎng)第三方代銷渠道近年來強(qiáng)勢(shì)崛起，倒逼傳統(tǒng)基金銷售渠道謀求轉(zhuǎn)型。近期，交通銀行、平安銀行等多家銀行陸續(xù)行動(dòng)，推出多重措施，提供財(cái)富管理服務(wù)。傳統(tǒng)基金銷售渠道逐步意識(shí)到財(cái)富管理的重要性，開始謀求轉(zhuǎn)型，提供便捷的基金銷售服務(wù)。整體而言，具有互聯(lián)網(wǎng)化、包容性強(qiáng)的基金銷售渠道有望在基金保有量上實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，能夠迅速轉(zhuǎn)變思維的傳統(tǒng)銷售渠道也有望獲得較大市場(chǎng)份額。

近期，交通銀行App推出了“0元購(gòu)基上交行”的活動(dòng)。據(jù)悉，交通銀行上線了超1,300只C份額基金，提供買入0費(fèi)率的優(yōu)惠措施。與A類份額不同，C份額基金在申購(gòu)階段不收取費(fèi)用，只需在持有期間收取銷售服務(wù)費(fèi)。整體來看，傳統(tǒng)基金銷售渠道逐漸將C份額基金作為主推產(chǎn)品。同時(shí)，平安銀行、招商銀行等多家銀行渠道對(duì)大部分公募基金采取優(yōu)惠費(fèi)率措施，對(duì)非首發(fā)基金、非定制的A份額基金推出1折申購(gòu)費(fèi)模式，吸引投資者。

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二、基金公司動(dòng)態(tài)

1、科創(chuàng)50指數(shù)價(jià)值不斷凸顯，工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接基金逆勢(shì)增長(zhǎng)

從指數(shù)中長(zhǎng)期表現(xiàn)來看，科創(chuàng)50指數(shù)的價(jià)值不斷凸顯。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日收盤，科創(chuàng)50指數(shù)自基日（2019年12月31日）以來已上漲57.44%，遠(yuǎn)高于同期滬深300、中證500的市場(chǎng)表現(xiàn)。今年以來，隨著科創(chuàng)板個(gè)股不斷被納入國(guó)際指數(shù)，其“硬科技”的示范效應(yīng)也不斷顯現(xiàn)，以較高收益彈性呈現(xiàn)出逆勢(shì)增長(zhǎng)。截至2021年8月9日，科創(chuàng)50指數(shù)年內(nèi)逆勢(shì)上漲13.02%，而滬深300指數(shù)同期下跌4.33%。

對(duì)于科創(chuàng)板頭部企業(yè)投資機(jī)遇的把握，借助當(dāng)前市場(chǎng)上唯一跟蹤科創(chuàng)板龍頭走勢(shì)的科創(chuàng)50指數(shù)，無(wú)疑是較為便捷高效的方式。鑒于普通投資者直接參與科創(chuàng)板股票投資門檻與難度均較大，工銀科創(chuàng)ETF采用指數(shù)化投資，基于公開透明的投資策略，不僅能夠助力投資者一鍵投資優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)龍頭股票，同時(shí)可有效分散風(fēng)險(xiǎn)，并節(jié)省交易費(fèi)用。而工銀科創(chuàng)ETF聯(lián)接基金作為場(chǎng)外指數(shù)基金交易更為簡(jiǎn)便，也更適合沒有股票賬戶及相關(guān)交易經(jīng)驗(yàn)的普通投資者，同樣具有費(fèi)率較低、參與門檻較低、投資透明、交易便捷等特點(diǎn)，是分享科創(chuàng)板企業(yè)高速成長(zhǎng)的良好工具。

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2、前海聯(lián)合基金總經(jīng)理助理辭職，年內(nèi)已發(fā)生過4起高管變更

8月12日，前海聯(lián)合基金發(fā)布高管變更公告，該公司的總經(jīng)理助理周明，因個(gè)人原因辭職。前海聯(lián)合基金表示，該起事項(xiàng)已經(jīng)公司第二屆董事會(huì)2021年第11次臨時(shí)會(huì)議審議通過，將按有關(guān)規(guī)定向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備。

數(shù)據(jù)顯示，包括本起人事變動(dòng)在內(nèi)，前海聯(lián)合基金今年以來一共發(fā)生過4起高管變更。其中，前任總經(jīng)理王曉耕在今年4月離任。此外，該公司績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理何杰，也已于今年7月份離任。

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3、中庚價(jià)值先鋒股票型基金8月18日發(fā)行，募集規(guī)模上限40億元

近日，中庚基金發(fā)布公告稱，旗下中庚價(jià)值先鋒股票型基金將于8月18日發(fā)行，募集規(guī)模上限為40億元，同時(shí)，在募集期內(nèi)任何一日，該基金募集總規(guī)模（不包括募集期利息，下同）接近、達(dá)到或超過15億元人民幣將提前結(jié)束募集。

從中庚價(jià)值先鋒股票型基金招募說明書獲悉，作為低估值價(jià)值投資策略體系下的第5只權(quán)益類基金，該基金擬任基金經(jīng)理為陳濤、曹慶。在投資策略上，該基金將秉承中庚基金一貫堅(jiān)持的低估值價(jià)值投資理念，主要采取自下而上、精選個(gè)股的股票投資策略，尋找市場(chǎng)中具備估值優(yōu)勢(shì)、具備較強(qiáng)盈利能力、可持續(xù)成長(zhǎng)的優(yōu)秀細(xì)分龍頭企業(yè)，并通過一定行業(yè)分散降低基金組合的持股風(fēng)險(xiǎn)。

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4、“固收+”產(chǎn)品受關(guān)注，長(zhǎng)盛鑫盛穩(wěn)健8月13日提前結(jié)募

今年以來，“固收+”產(chǎn)品憑借著風(fēng)險(xiǎn)與收益的合理搭配，滿足穩(wěn)健投資者的理財(cái)需求，因此備受關(guān)注。據(jù)中金公司的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，超過91%的“固收+”基金收益為正，二季度以來，更有超過95%的“固收+”產(chǎn)品獲得了正收益。長(zhǎng)盛基金近日發(fā)布公告，由公司副總經(jīng)理、固收領(lǐng)軍人蔡賓擔(dān)綱的“固收+”精品之作——長(zhǎng)盛鑫盛穩(wěn)健，在募集期間投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，將于8月13日提前結(jié)束募集。

長(zhǎng)盛鑫盛穩(wěn)健的擬任基金經(jīng)理蔡賓擅長(zhǎng)把握股債輪動(dòng)趨勢(shì)，在管理“固收+”產(chǎn)品的過程中，他同樣非常注重對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，研判所處經(jīng)濟(jì)周期、政策周期，并基于此進(jìn)行大類資產(chǎn)配置方向的判斷和攻防策略的轉(zhuǎn)換。作為公募行業(yè)第一批的固收投資經(jīng)理，蔡賓投資風(fēng)格穩(wěn)健，經(jīng)驗(yàn)豐富，更是以優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)證明了自己的實(shí)力。數(shù)據(jù)顯示，在蔡賓管理的長(zhǎng)盛積極配置期間，任職回報(bào)達(dá)21.49%，位居同類排名第四，而截至2021年7月31日，蔡賓在管的長(zhǎng)盛穩(wěn)怡添利A成立以來凈值增長(zhǎng)率達(dá)15.35%，年化回報(bào)達(dá)9.3%。

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5、明星基金經(jīng)理鄔傳雁業(yè)績(jī)墊底，“明星效應(yīng)隕落”引反思

在過去一年賺錢效應(yīng)刺激下，爆款基金頻繁出現(xiàn)，明星基金經(jīng)理的管理規(guī)模持續(xù)攀升。但隨著市場(chǎng)波動(dòng)，不少明星基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)卻急轉(zhuǎn)直下。梳理發(fā)現(xiàn)，2020年年末管理規(guī)模近500億的明星基金經(jīng)理鄔傳雁，目前其所管理的6只基金今年以來的收益全部告負(fù)。僅就泓德基金內(nèi)部來看，鄔傳雁管理的多只產(chǎn)品今年以來的收益就排在末位。

造成這個(gè)結(jié)果的原因，從基金配置中可以一窺端倪。梳理發(fā)現(xiàn)，鄔傳雁旗下多只基金均重倉(cāng)了恒瑞醫(yī)藥。而恒瑞醫(yī)藥今年以來股價(jià)持續(xù)下跌，截至8月12日，跌幅達(dá)到39.78%。而從鄔傳雁過往觀點(diǎn)來看，長(zhǎng)線思維、價(jià)值投資一直是其基礎(chǔ)邏輯。這也可以解釋為什么其在今年市場(chǎng)變化中，所管理的基金調(diào)倉(cāng)并不明顯。

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三、新基金發(fā)行

1、富國(guó)基金新混基亮相，曹晉1只任職未滿3年產(chǎn)品回報(bào)率達(dá)218.26%

8月13日，富國(guó)基金推出了一只混合型基金，為富國(guó)匠心精選12個(gè)月持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“富國(guó)匠心精選12個(gè)月持有混合A”），基金經(jīng)理為曹晉。

公開信息顯示，富國(guó)匠心精選12個(gè)月持有混合A以“在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為基金份額持有人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定和超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許發(fā)行的股票)、存托憑證、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)債、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券(含超短期融資券)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

曹晉，自2014年6月加入富國(guó)基金，歷任權(quán)益基金經(jīng)理；現(xiàn)任富國(guó)基金權(quán)益投資部權(quán)益投資總監(jiān)助理兼高級(jí)權(quán)益基金經(jīng)理，擔(dān)任富國(guó)中小盤精選混合型證券投資基金、富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定期開放混合型證券投資基金、富國(guó)成長(zhǎng)動(dòng)力混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，曹晉曾任職于匯豐晉信基金管理公司。

自2021年7月28日，曹晉開始任職富國(guó)匠心精選12個(gè)月持有混合A的基金經(jīng)理。截至2021年8月13日，曹晉任職5只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，曹晉任職富國(guó)通脹通縮主題輪動(dòng)混合至今已2年又194天，該基金任職回報(bào)率達(dá)218.26%。此外，曹晉任職富國(guó)中小盤精選混合的回報(bào)率為240.5%。

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2、浦銀安盛基金發(fā)行新混基，基金經(jīng)理褚艷輝在手3只基金長(zhǎng)跑乏力

8月12日，浦銀安盛基金發(fā)售了一只混合型基金，為浦銀安盛安?；貓?bào)一年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“浦銀安盛安?；貓?bào)一年持有混合A”），基金經(jīng)理為褚艷輝。

公開信息顯示，浦銀安盛安裕回報(bào)一年持有混合A以“在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超過業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)”為投資目標(biāo)，投資對(duì)象包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票)、港股通標(biāo)的股票、股指期貨、債券(包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、次級(jí)債、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、政府支持債券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、短期融資券、超短期融資券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

褚艷輝，2011年4月加盟浦銀安盛基金擔(dān)任高級(jí)行業(yè)研究員，現(xiàn)兼任浦銀安盛經(jīng)濟(jì)帶崛起靈活配置混合型證券投資基金、浦銀安盛安和回報(bào)定期開放混合型證券投資基金、浦銀安盛安久回報(bào)定期開放混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。此前，褚艷輝曾在愛建證券公司、上海汽車財(cái)務(wù)公司工作。

自2021年7月30日，褚艷輝起任浦銀安盛安?；貓?bào)一年持有混合A的基金經(jīng)理。截至2021年8月13日，褚艷輝共任職9只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年8月12日，浦銀安盛盛世精選混合A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為12.18%、37.69%、54.6%，浦銀安盛經(jīng)濟(jì)帶崛起混合近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為9.99%、36.07%、49.85%，兩只基金對(duì)應(yīng)業(yè)績(jī)均分別跑輸同期同類平均漲幅20.91%、69.55%、87.77%。截至2021年8月6日，浦銀安盛安久回報(bào)定開混合A近1年、近2年、近3年的階段漲幅分別為3.3%、12.89%、19.88%，分別跑輸同期同類平均漲幅8.8%、23.62%、31.26%。

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3、東方紅資產(chǎn)管理推新混基，李響任職1只基金年內(nèi)漲幅未回正排名靠后

8月9日，東方紅資產(chǎn)管理發(fā)行了一只混合型基金，為東方紅智華三年持有期混合型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“東方紅智華三年持有混合A”），基金經(jīng)理為李響。

公開信息顯示，東方紅智華三年持有混合A以“通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和企業(yè)基本面的深入研究，挖掘出價(jià)格低估、質(zhì)地優(yōu)秀的上市公司，在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過積極主動(dòng)的投資管理，追求資產(chǎn)凈值的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值”為投資目標(biāo)，投資范圍包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票及存托憑證(含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)上市的股票及存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行的國(guó)家債券、地方政府債、政府支持機(jī)構(gòu)債、金融債券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、中央銀行票據(jù)、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)換債券的純債部分、可交換債、證券公司短期公司債券)、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、通知存款、定期存款等)、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、股指期貨、國(guó)債期貨、股票期權(quán)以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。

李響，曾任東方證券股份有限公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總部研究員、東方紅資產(chǎn)管理研究部研究員、專戶投資部投資主辦人、私募權(quán)益投資部投資主辦人等；現(xiàn)任東方紅資產(chǎn)管理權(quán)益研究部副總經(jīng)理、東方紅睿華滬港深靈活配置混合型證券投資基金等基金經(jīng)理。

自2021年7月21日，李響起任東方紅智華三年持有混合A基金經(jīng)理。截至2021年8月13日，李響共任職2只混合型基金的基金經(jīng)理。其中，截至2021年8月12日，東方紅睿華滬港深混合(LOF)今年來的階段漲幅為-0.48%，跑輸同期同類平均漲幅9.12%，同類排名1,674|1,953。